HELOCとは何か、ホームエクイティ・ライン・オブ・クレジットはどう機能するか

ホームエクイティ・ライン・オブ・クレジット、略してHELOCは、住宅所有者が自宅に築いた純資産価値、つまり通常は住宅の価値から住宅ローンの残債を差し引いた額を担保とする回転信用枠である。固定金利と固定返済スケジュールで一括資金を提供するホームエクイティローンとは異なり、HELOCはクレジットカードのように機能する。借り手は承認された限度額まで必要に応じて資金を引き出し、残高の一部または全部を返済し、定められた借入期間中に再び借り入れることができる。HELOCはまた、既存の住宅ローンを新しい大きなローンに完全に置き換えるキャッシュアウト・リファイナンスとも異なり、既存のローンに別枠の信用枠を追加する形をとる。

貸し手は通常、住宅の査定価値と既存の住宅ローンおよび新しい信用枠の合計残高を比較する融資対価値比率の計算を用いてHELOCの限度額を設定し、信用履歴や収入に応じて純資産価値の80~85%まで借り入れを認めることが多い。HELOCには2つの段階がある。1つは借入期間で、通常10年程度続き、この間借り手は資金にアクセスでき、通常は利息のみまたは最低額の支払いを行う。もう1つは返済期間で、通常10~20年続き、この間はそれ以上の引き出しは認められず、元金と利息の両方の支払いが必要になる。HELOCは住宅改修、債務の一本化、大きな支出のためによく利用される。

ほとんどのHELOCはベンチマーク指数に連動した変動金利を採用しているため、その指数の変動に応じてローン期間中の月々の支払額が上下する可能性があり、固定金利ローンに比べて不確実性が高まる。HELOCは自宅を担保としているため、住宅が担保となり、支払いが滞った借り手は、主たる住宅ローンと同様に差し押さえのリスクを負う。自宅を担保に信用枠を開設する前に、借入・返済スケジュール、金利変動が将来の支払いにどう影響しうるか、そして自身の返済能力を理解しておくことが一般的に推奨される。