Konut Kredisi Faiz Oranları Nasıl Çalışır ve Onları Ne Hareket Ettirir?

Konut kredisi faiz oranı iki katmanda oluşturulur. Temel katman, uzun vadeli borçlanmanın genel maliyetini yansıtan bir referansı takip eder - ABD gibi piyasalarda, konut kredisi oranları en yakın şekilde uzun vadeli devlet tahvillerinin getirilerini takip eder, çünkü konut kredileri ve uzun vadeli tahviller aynı yatırımcı para havuzu için rekabet eder ve benzer çok yıllı zaman ufuklarına sahiptir. Bu temel oranın üzerine, borç verenler bireysel borçlunun riskini yansıtan bir marj ekler: kredi notu, peşinat büyüklüğü, borç-gelir oranı, kredi vadesi ve oranın sabit mi değişken mi olduğu, tüm bunlar bireysel bir teklifin piyasa ortalamasına göre nerede konumlandığını belirler. Borçlular ayrıca kredinin ömrü boyunca faiz oranını düşürmek için önceden \u201cpuan\u201d ödeyebilir - kredi tutarının bir yüzdesine eşit bir ücret - bu takas yalnızca borçlu, aylık tasarrufların peşin maliyeti aşmasına yetecek kadar krediyi elinde tutarsa işe yarar.

Yaygın bir yanılgı, konut kredisi oranlarının bir merkez bankasının kısa vadeli referans oranıyla eş zamanlı hareket ettiğidir. Pratikte, ilişki daha gevşektir: bir merkez bankasının faiz kararları, yatırımcıların enflasyon ve gelecekteki büyümeye ilişkin beklentilerini etkiler ve uzun vadeli tahvil getirilerine ve dolayısıyla konut kredisi oranlarına yansıyan, kısa vadeli oranın kendisi değil, bu beklentilerdir. Bu nedenle, piyasa kesintiyi kalıcı enflasyon riskinin bir işareti olarak yorumlarsa, bir merkez bankası kısa vadeli oranları düşürdükten sonra bile konut kredisi oranları yükselebilir veya kredi talebi yatırımcıları uzun vadeli devlet tahvillerine yatırım yapmaya devam ettirip getirilerini aşağı çekerse, herhangi bir faiz artışı olmadan bile düşebilir. Kredi tekliflerini karşılaştıran borçlular, borç verenin ücretlerini ve kapanış maliyetlerini içeren ve kredinin toplam maliyeti hakkında daha eksiksiz bir tablo sunan yıllık yüzde oranı (APR) ile faiz oranını da ayırt etmelidir - yüksek peşin ücretlere sahip daha düşük bir görünen oran, hiç ücret olmadan biraz daha yüksek bir oranın sonunda daha pahalıya mal olabilir.