デル株、AIサーバー受注残高が過去最高の950億ドルに達し9%急伸

デル株は水曜日に9%急伸した。同社が驚異的な決算を発表し、AIサーバーへの爆発的な需要にほぼ全面的に牽引される形で見通しを大幅に引き上げたことが背景にある。

7月31日に終了した会計第2四半期の売上高は前年同期比で約58%増加し、ウォール街のあらゆるアナリスト予想を上回った。純利益は41億3000万ドル、1株当たり6.34ドルとなり、前年同期のわずか11億6000万ドル、1株当たり1.70ドルから大幅に増加した。

より大きな話題は、デルが今後の会計年度残りの期間について何を見込んでいるかだ。同社は通期見通しを、売上高1920億ドルに対し調整後1株当たり利益25.50ドルへと引き上げた。これはアナリスト予想の1株当たり18.92ドル、売上高1726.7億ドルを大きく上回る。

この上方修正のほぼすべてを牽引しているのがAIサーバーだ。デルは現在、2027会計年度のAIサーバー売上高が約740億ドルまでほぼ3倍に増加すると予測しており、これは200%の増加に相当する。わずか6カ月前には、同社は同カテゴリーについて103%の成長しか見込んでいなかった。この変化は、AIインフラの購入者からの需要が、デル自身が今年初めに想定していた以上の速さで加速していることを示している。

この新たな予測を裏付けるのが以下の事実だ。デルは四半期中に過去最高の609億ドルのAIサーバー受注を獲得し、四半期末時点で未処理のAIサーバー受注残高は過去最高の950億ドルに達した。これは事実上、すでに確約されているものの、同社がまだ製造・出荷できていない案件の待ち行列だ。

この決算結果は、AIインフラ供給企業全体の広範な上昇をさらに後押ししている。サーバー市場でデルの直接的な競合であるヒューレット・パッカード・エンタープライズは同じ取引で約4％上昇し、スーパー・マイクロ・コンピューターの株価も上昇した。少なくとも今のところ、今年のテクノロジーセクターの上昇の多くを支えてきたAIインフラ構築の勢いは減速の兆しを見せていない。むしろ、デルのような企業は受注を追いかけるどころか、それに追いつくのに苦労している状況だ。